岛海尔、深发展、深科技、万科A。准备用刚诞生的“双因子决策模型”给它们做个评估。
第一家，四川长虹。
基本面因子：
· 公司质量：成本优势护城河，但技术依赖外购。打分：6/10。
· 财务状况：利润增长但现金流差，应收账款高企。打分：5/10。
· 估值水位：市盈率32倍，历史70%分位，行业偏高。打分：4/10。
平均分：5分。不合格（要求7分以上）。
市场因子：
· 大盘趋势：上证指数在60日线上。
· 个股技术：震荡下行，无突破信号。
· 市场情绪：家电板块关注度一般。
评估结果：不通过。即使市场因子合格，基本面因子已淘汰。
第二家，青岛海尔。
基本面因子：
· 公司质量：品牌+服务护城河，但技术非自主。打分：7/10。
· 财务状况：盈利质量较好，负债可控。打分：7/10。
· 估值水位：市盈率41倍，历史85%分位，偏高。打分：5/10。
平均分：6.3分。仍不合格，但接近。
市场因子：
· 大盘趋势：上证指数在60日线上。
· 个股技术：缓慢上升趋势。
· 市场情绪：品牌认知度高。
评估结果：暂不通过。基本面接近但估值偏高，需等待更好价格。
第三家，深科技。
基本面因子：
· 公司质量：技术型公司，但护城河不清晰。打分：6/10。
· 财务状况：高增长但盈利波动大。打分：6/10。
· 估值水位：市盈率58倍，历史峰值，极高估。打分：2/10。
平均分：4.7分。不合格。
市场因子：即使全部满分，也已淘汰。
陈默一口气评估完五家公司，结果令人沮丧：没有一家通过他的“双因子模型”。要么基本面有缺陷，要么估值太高，要么技术面不支持。
这意味着，按照这套系统，他现在应该空仓。
而他确实空仓——深科技上周卖掉了，其他几只观察仓也在前几个月陆续清理了。
但空仓的感觉并不好受。看着市场每天有股票涨停，看着赵建国又
本章未完，请点击下一页继续阅读！